Медианный прогноз руководителей ФРС по-прежнему предполагает, что ставка будет понижена на 75 базисных пунктов в 2024 году.
ФРС США вернула ключевую ставку в начало века: аналитик оценил последствия
ФРС осознает, что дальнейшее повышение ставок приведет к рецессии, но регулятор готов заплатить эту цену за свою цель — контроль над инфляцией. Прогноз по ставке на 2025 год также ужесточился: если в декабре прогнозировалось уменьшение на 100 б. п., то в марте — на 75 б. п., до 3,75-4%. Медианные прогнозы ФРС предполагают, что базовая процентная ставка к концу 2024 года составит 4,6%, к концу 2025 года — 3,6%. В сентябре эти показатели ожидались в 5,1% и 3,9% соответственно. Прогнозы аналитиков соответствуют традиционной модели циклов повышения ставок: в каждом цикле с 1980 года (за исключением 2004-2006 годов) ФРС снижала ее в течение шести месяцев после достижения пика.
Citi снижает прогноз по сокращению ставки ФРС на 2024 год
Впрочем, даже при сохранении бюджетного правила в следующем году он ожидает падения курса ниже 70 рублей за доллар. Еще по теме Когда нужно запасаться долларами: ответ финансиста Понижения курса доллара до отметки 67 рублей ожидает и Игорь Рапохин. Это сценарий в SberCIB рассматривают как базисный. Для его реализации достаточно, чтобы инфляция и инфляционные ожидания в США в начале следующего года оставались на нынешнем уровне», — отмечает Рапохин. Еще по теме Набиуллина пообещала побороть инфляцию к концу следующего года «Мы склоняемся к тому, что повышение будет ниже ожиданий и ограничится 50 б. Если мы окажемся правы, следует ждать ослабления курса рубля. Обычно реакция курса на такие события бывает не слишком большой и не слишком продолжительной, но она будет», — рассказал он «ФедералПресс». В следующем году он также ожидает ее сокращения.
При этом аналитик обращает внимание на цену, которую придется заплатить за сдерживание инфляции. С другой стороны, экономика восстанавливается и это замедление не будет критичным, полагает Девятов.
При этом, если говорить о положении экономики США, её "мягкая посадка" возможна, но не является базовым сценарием. Инвесторов смутили как отсутствие окончательной определённости, так и ухудшение прогнозов по ставке на 2024 год.
Именно такого решения — сохранения ставки на прежнем уровне — ожидали аналитики. Многие не исключают, что после сентябрьской паузы в ноябре ФРС снова повысит базовую ставку, на 25 базисных пунктов.
FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов.
Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, клиентами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
В тоже время позитивная оценка текущей ситуации может убедить рынок вернуться к ожиданиям снижения ставки уже в марте, что принесет очередную волну эйфории. Но наиболее вероятный сценарий - разговор про "нужно больше данных", то есть примерно тот же посыл, который мы получили перед летним отпуском ФРС в прошлом году. Это может так же привести к краткосрочной коррекции, но основное движение рынка будет зависеть уже от поступающих данных по рынку труда и инфляции.
Заседание ФРС. Что ждет инвесторов
Средний прогноз членов ФРС относительно того, какими будут процентные ставки в конце 2024 года, снизился до 4,6% в среду с 5,1% в сентябре. После заседания FOMC были опубликованы обновлённые прогнозы членов ФРС по ключевой ставке и перспективам американской экономики. Американский банкир дал прогноз по росту учетной ставки ФРС США.
Ставки высоки: как решения ФРС и Банка России повлияют на нашу жизнь
Список важных факторов — условия на рынке труда, инфляция и инфляционные ожидания, ситуация на финансовых рынках и новости из-за пределов США. В предыдущем стейтменте ФРС указала на солидный рост американской экономики. Общий прогноз регулятора неопределенный. Ключевой отчет за март от BLS оказался позитивным.
Nonfarm Payrolls выросли на 303 тыс. В частном секторе показатель прибавил 232 тыс. Комитет по операциям на открытом рынке FOMC очень внимателен к инфляционным рискам.
В апреле рост ускорился, указывая на риски в финансовой системе. Это подтверждают сравнительно высокие ставки по ипотеке, которые нашли отражение в данных по рынку недвижимости США за март. Показатель наиболее важный из-за мультипликативного эффекта.
С высокой долей вероятности можно говорить о прохождении инфляцией своего пика и растущих надеждах на то же в базовом показателе, считает директор по инвестициям «Локо-инвеста» Дмитрий Полевой. Но одного месяца мало для подтверждения вывода об устойчивом замедлении инфляции, отмечает Беленькая. Риски, по ее мнению, связаны и с возможным скачком цен на нефть после вступления в силу эмбарго ЕС на российское сырье. Об устойчивом тренде ослабления инфляции в США можно будет говорить не раньше 2—3 месяцев стабильного замедления роста цен, добавляет аналитик ИК «Велес капитал» Елена Кожухова.
Сказывается не только рост ставки, но и сжатие ликвидности и эффект высокой базы 2021 г.
Вероятно, теперь только кардинальный слом нынешнего тренда по инфляции может заставить пересмотреть план по смягчению ДКП в 2024-м. Ожидания по снижению ставки ФРС по четыре раза в 2024 и 2025 годах остаются. Полагаем, первое может произойти в июне этого года. В целом оптимизм сохраняется. Условий для слома дефляционного тренда пока нет, а это может стимулировать ФРС к более агрессивным шагам во втором полугодии 2024-го.
В пример он привел статистику по числу рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США: практически каждый выпуск non-farm payrolls в 2023 году впоследствии пересматривался к понижению, а значительная доля прироста рабочих мест была обусловлена работниками неполного дня, в то время как «полноценные» рабочие места зачастую сокращались. По словам Смирнова, такая волатильность экономической статистики исторически наблюдается именно перед рецессиями, когда текущий бизнес-цикл уже себя исчерпал, но государственные органы еще не успели внести поправочные коэффициенты в свои методы подсчета. Эксперт General Invest уверен, что ФРС понимает эту ситуацию, а также осознает и другие риски, которые стоят перед экономикой. Среди этих самих рисков — рост проблемных долгов в секторе коммерческой недвижимости и у региональных банков, а также усиление признаков стресса на рынке межбанковского фондирования. Упомянул Смирнов и грядущие президентские выборы в США как аргумент в пользу начала снижения ставки. Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности.
Главный показатель рецессии — снижение ВВП два квартала подряд. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены — резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Авторы.
Федрезерв США оправдал прогнозы аналитиков, подняв ставку на 25 базисных пунктов
Этим термином обозначают ситуацию, когда экономика сильно замедляется или даже начинает сокращаться, безработица растет, но и инфляция продолжает идти вверх. Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин также считает маловероятным снижение ставки до конца этого года, если ситуация в финансовом секторе, экономике и на рынке сильно не ухудшится. По его прогнозам, ФРС и европейские центробанки во главе с ЕЦБ будут вынуждены забыть про повышение ставок и планы по изъятию ликвидности. Павел Веревкин полагает, что банковский кризис в США уже локально купирован. Его важным отличием от кризиса 2008 года, по словам эксперта, стало то, что серьезные проблемы испытали региональные банки, а крупнейшие представители отрасли пока не пострадали. В результате у ФРС на одной чаше весов оказались небольшие банки, которые, в принципе, могут выкупить более крупные игроки, а на другой — поддержание доверия рынков к самому регулятору. ФРС, скорее всего, выберет второе, потому что это несопоставимые вещи, заключил Веревкин.
В пользу этого варианта говорит то, что рост цен перестал замедляться. Такой сценарий может быть достаточно негативным для рынка облигаций и рынка акций. Сценарий рецессии Сценарий рецессии предполагает быстрое ухудшение экономической ситуации в США. Сейчас такой сценарий наименее вероятен , однако в финансовой системе США накопилось достаточно большое количество рисков, в т. Кроме того, есть политические риски, связанные с выборами президента страны в ноябре и возможным ухудшением отношений с Китаем. Этот сценарий достаточно негативен для рынка акций и сырьевых товаров. Из-за начала рецессии можно ожидать существенного падения цен на нефть — это может оказать негативное влияние на экономику России. Наши предложения.
Вы можете узнать больше о том, как процентная ставка ФРС влияет на крипторынок, из нашего видео. Переходите на YouTube-канал Incrypted , там вы найдете больше образовательного контента на тему цифровых активов простым и понятным языком. Будет интересно.
Некоторые политики и экономисты ФРС беспокоятся, что снижение инфляции будет временным. Они опасаются, что рост заработной платы будет слишком сильным. Без рецессии они увидят, что ужесточение условий на рынке труда приведет к росту базовой инфляции в следующем году.
ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%
| Ключевая ставка ФРС США: график и таблица | Средний прогноз членов ФРС относительно того, какими будут процентные ставки в конце 2024 года, снизился до 4,6% в среду с 5,1% в сентябре. |
| Участники крипторынка ждут новостей от ФРС по процентной ставке | Несмотря на риторику продолжения ограничительного курса ФРС, рынок делает позитивный прогноз на сохранение ставки на очередном заседании. |
| Большая часть экспертов ожидает от ФРС подъема ставки в среду на 75 б.п. ‐ Сберометр | Ожидается, что Федеральная резервная система США (ФРС) снова повысит ключевые процентные ставки на своем двухдневном заседании 25-26 июля. |
Большая часть экспертов ожидает от ФРС подъема ставки в среду на 75 б.п.
В результате она четвертый раз подряд будет увеличена на 0,75 процентного пункта, пишет Financial Times. Сохранение высокой инфляции вместе с рядом других факторов, включая состояние рынка труда, также усилили опасения, что ФРС предпримет аналогичное повышение стоимости кредитования и в декабре. При этом в феврале ожидается ее увеличение на 0,5 п.
Медианный прогноз по головной инфляции рассчитываемой на основе индекса PCE на 2023 год составил: 3. Медианный прогноз по базовой инфляции рассчитываемой на основе индекса Core PCE на 2023 год составил: 3.
В мае-июне ситуация в мировой экономике явно улучшилась, но высокая неопределенность из-за пандемии коронавируса все еще актуальна. В I квартале в США началась рецессия. Оценки на II квартал разнятся. Джером Пауэлл предполагает, что втором полугодии экономика начнет восстанавливаться. Многое будет зависеть от ситуации вокруг эпидемии.
Пока резкое V-образное восстановление произошло на фондовом рынке. Улучшение экономики, скорее всего, будет укладываться в рамки более плавной U-образной модели. Ключевой отчет по рынку труда США за июнь оказался неожиданно сильным. Число занятых в несельскохоз. Спад экономической активности и провал цен на нефть ударил по потребительской инфляции. С мая доллар заметно ослаб против корзины мировых валют. Таким образом, динамика доллара сейчас вполне выгодна для американских экспортеров. ФРС может не беспокоится по поводу валютного фактора, в нынешних условиях он вторичен.
У ФРС есть основания продолжить свою политику В сочетании с надежным майским отчетом о заработной плате это говорит о том, что экономика все еще в хорошей форме, что позволит центральному банку продолжить прежний курс, сказала она. Опасения по поводу кредитного кризиса вышли на первый план после банкротств трех американских банков — Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic. Эти события вызвали волну потрясений в секторе, подогрев ожидания того, что банки сократят кредитование, поскольку они станут более склонными к риску. Мнения кардинально расходятся Мнение Георгиевой расходится с тем, на что ориентируются денежные рынки. Поэтому обращайте внимание на тенденции и будьте гибкими, приспосабливаясь, — если тенденции изменятся», — добавила она.
Федрезерв США оправдал прогнозы аналитиков, подняв ставку на 25 базисных пунктов
| ФРС сигнализирует о грядущем повышении ключевой ставки ᐈ новость от 15:10, 19 июня 2023 на | Главная» Новости» Фрс выступление. |
| Заседание ФРС 26 июля 2023 и выступление Пауэлла по процентной ставке, что будет с Биткоином | ФРС может подтвердить идею о том, что снижение ключевой ставки стоит отсрочить. |
Экономический календарь
| Citi снижает прогноз по сокращению ставки ФРС на 2024 год. MarketCheese | Политики ФРС прогнозируют три снижения ставок в 2024 году, что на одно больше, чем ожидала команда Goldman. |
| ФРС сигнализирует о грядущем повышении ключевой ставки ᐈ новость от 15:10, 19 июня 2023 на | Сегодняшние комментарии представителей ФРС, в частности главы Джерома Пауэлла, могут повлиять на то, как рынок будет оценивать динамику ставки в ближайшие месяцы. |
| Прогнозы от ФРС: когда будет долгожданное снижение ставки? | Об уровне инфляции и безработицы в США, решении ФРС по ключевой ставке, прогнозах цены биткоина и приятном нововведении для владельцев карт Visa. |
| ФРС сигнализирует о грядущем повышении ключевой ставки | Австралия ключевая ставка ЦБ Консенсус-прогноз Кв.3 2023. |
| Финам: Рынки ждут паузы в цикле повышения ставок ФРС | В логичном варианте Пауэлл скажет, что ФРС обсудит время начала снижения ставок в ходе мартовского заседания на основании новых прогнозов, но при резком падении рынка труда ФРС может снизить ставку и в марте, что сделает пятничный нонфарм главным событием недели. |
Главные новости: каким станет решение ФРС?
Прогнозы аналитиков соответствуют традиционной модели циклов повышения ставок: в каждом цикле с 1980 года (за исключением 2004-2006 годов) ФРС снижала ее в течение шести месяцев после достижения пика. ФРС может подтвердить идею о том, что снижение ключевой ставки стоит отсрочить. Прогнозы ФРС и выступление Пауэлла остановили начавшийся было рост американских акций. 22 марта состоялась очередная встреча ФРС, в ходе которого они объявили повышение базовой процентной ставки еще на 25 базисных пунктов. Центробанк пересмотрел прогноз по среднему уровню ключевой ставки на ближайшие два года. Решение ФРС по ставкам и пятничные данные по рынку труда сильно повлияют на настроения и определят график смягчения политики.
Глава ФРС США пообещал и дальше повышать ставки по мере необходимости
Некоторые эксперты допускают, что снижения ставок ФРС в этом году вообще не предвидится. Федеральная резервная система США (ФРС) объявит о решении по процентной ставке 26 июля 2023 года. ФРС продолжит повышать ставку — на июльском заседании будет рассматриваться вариант увеличения ее еще на 50–75 базисных пунктов. ФРС США ухудшила прогноз роста ВВП этой страны на будущий год.